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消息称英伟达 Kyber NVL144 服务器机柜延期超一年，亚洲供应链个股集体大跌
行业分析机构 SemiAnalysis 发布报告称，英伟达下一代 AI 服务器机柜产品延期交付超一年，受该消息影响，日本、中国台湾、韩国及中国香港相关供应商股价大幅下挫。
分析机构 SemiAnalysis 在社交平台 X 发文表示，受生产制造难题拖累，英伟达新一代 AI 服务器机柜系统 Kyber NVL144 交付时间推迟 12 个月以上，预计 2028 年才能落地；消息一出，亚洲科技板块全线走低。
据 SemiAnalysis 介绍，本次延期症结在于电路板，核心为 PCB 中间背板。这块主板负责连通整机所有零部件，量产时极难做到零瑕疵。而就在三个月前，英伟达首席执行官黄仁勋才在公司 GTC 全球 GPU 技术大会上正式展示过 Kyber NVL144 产品。
本就心态紧绷的投资者在看到这份报告后恐慌抛售。过去数年 AI 行情带动相关个股持续大涨，如今行业稍有利空便引发剧烈杀跌。以英伟达为最大客户的日本 PCB 厂商 Ibiden盘中最大跌幅达 10%；香港建滔积层板大跌 18%；台湾联茂电子跌 10%；韩国三星电机下滑 11%。上述个股此前均经历过一轮暴涨：三星电机年内涨幅一度超 600%，建滔积层板涨幅更是突破 470%。
方案作废，竞品迎来窗口期
SemiAnalysis 还披露了更多产品受阻的坏消息：一款备选架构方案 NVL72x2 被彻底放弃，该方案原本计划将两台 Oberon 机柜背对背组合部署。云厂商与大型数据中心运营商均反馈，这种特殊机箱规格使用成本过高、运维负担过重。原规划搭载四颗计算裸片、性能更强的 Rubin Ultra 高端芯片版本也已取消，仅保留双裸片低配版，实际运算性能约缩水一半。
用于多芯片互联、搭建超大规模算力集群的核心光互连技术 CPO-NVSwitch，要等到下一代 Feynman 平台才会落地。这意味着英伟达目前缺少成熟方案，无法依托 Rubin Ultra 搭建超大型算力集群。这段技术空窗期将给竞品留出追赶机会，例如 AMD MI500X、谷歌 TPUv8i Broadfly。英伟达的应对方案是加大现有标准规格 Oberon-Rubin 机柜的出货量，弥补高端产品延期缺口。
彭博社援引 Allspring 全球投资分析师Gary Tan的观点称，Kyber 机柜延期并不代表全球 AI 整体资本开支会收缩，仅说明英伟达这款旗舰高端系统研发落地周期超出预期，当前股价下跌主要是资金获利了结所致。韩国 NH 投资证券分析师吴硕贤则表示，英伟达扩张计划不确定性上升，各类替代 AI 算力平台将获得更大竞争空间。
