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美光短暂超越Meta和特斯拉的市值，其股票在一个月内上涨了236%
美光科技在周四的市值短暂超越了Meta和特斯拉，本周收盘时约为1.27万亿美元。其股票在过去一个月内飙升了236%以上，达到每股1132美元。在2025年中期之前，其股价曾多年低于100美元。
这一激增是由于第三季度的强劲收益。收入同比增长四倍，达到414.5亿美元。利润从18.8亿美元跃升至282亿美元。美光预测第四季度收入将在490亿至510亿美元之间。华尔街一直在寻找下一个像Nvidia一样规模的AI投资，市场情绪变得更加乐观。
推动这一增长的因素是AI数据中心的建设，这导致了系统内存芯片的短缺，包括DRAM和NAND，尤其是高带宽内存。单个AI服务器所需的内存量远超笔记本电脑。Nvidia、微软、亚马逊、谷歌、Meta和甲骨文正在大量采购，迫使其他需要内存的公司也开始囤积。这种短缺已经推高了消费电子产品的价格预计这种情况将持续到2027年。
内存制造商面临的历史问题在于，建设生产能力需要数年时间和数十亿美元的投入，而需求往往在新产能到来时下降。美光试图通过签署长期供应协议来保护自己。公司表示已在数据中心、消费和汽车领域达成16项战略客户协议，其中包括与Anthropic的多年协议涵盖HBM、DRAM和SSD的供应，并在Anthropic最新一轮融资中进行了战略投资。
William Blair的分析师Sebastien Naji表示，需求增长继续超过新洁净室空间上线的速度。“鉴于未来几个季度ASP增长的强烈可能性以及由于快速扩展的长期协议集而改善的收入可见性，我们看到更持久的盈利增长潜力，”Naji写道。
美光能否在没有市场崩盘的情况下维持这一增长仍是一个悬而未决的问题。内存历来是科技行业中周期性最强的业务之一。高盛预测2026年DRAM供需缺口为4.9%，是15年来最严重的短缺。对于一家大多数消费者将其与PC内存卡联系在一起的公司来说，转型为1.27万亿美元的AI基础设施股票的速度与半导体行业的任何变化一样迅速。
